南京银行2025年三季报展现出强劲的南京规模扩张势头 ，却也暗藏值得警惕的银行风险信号 
。截至9月末，季报该行资产总额逼近3万亿元大关，透视达2.96万亿元*，规模较上年末增长14.31%；存款规模1.64万亿元，扩张三角洲辅助贷款规模1.41万亿元 ，暗流分别增长9.65%和12.34%。曙光在资产规模稳步扩张的南京同时，营收与净利润保持“双8%”增长
 ：营业收入419.49亿元
，银行同比增长8.79%；归母净利润180.05亿元，季报同比增长8.06%。透视

利息收入强劲增长，规模非息业务遭遇逆风

三季报最亮眼的扩张莫过于利息净收入表现——同比大幅增长28.52%至252.07亿元，占营收比重突破60%。暗流这一方面得益于贷款规模的稳步扩张，另一方面也反映负债成本管控见效，三角洲透视摸金挂前三季度计息负债付息率明显下降
。然而，曾被市场称为“债券之王”的南京银行 ，在非息收入领域却遭遇逆风。非利息净收入167.42亿元 ，同比下降11.63% ，其中公允价值变动损益从去年同期盈利46.8亿元转为亏损3.34亿元。债市波动带来的三角洲寻宝鼠(免费)手机估值压力，暴露了该行过度依赖债券投资的业务结构脆弱性。

不良贷款率稳定背后 
，风险生成压力隐现

表面看来，南京银行资产质量指标保持稳定——不良贷款率0.83%，与年初持平；拨备覆盖率313.22%，风险抵补能力充足。但细究之下，三季度该行信用减值损失99.9亿元 ，抓老鼠神器同比大幅增长29.66%，单季度计提力度明显加大 。与此同时 ，拨备覆盖率较上年末下降22.05个百分点
，本尊科技这种“计提大增但拨备下滑”的组合 
，暗示三季度不良生成速度可能加快，需要通过加大核销来维持不良率的稳定。

对公业务强势扩张，暗区突围透视零售转型任重道远

从业务结构看 ，对公业务成为拉动增长的主引擎。对公贷款余额1.07万亿元，较上年末增幅超14.6% ，制造业中长期贷款余额增长31.56% ，科技金融贷款余额达1742.8亿元。相比之下 ，零售贷款余额3383.5亿元 ，暗区突围透视辅助免费较年初增幅5.7% ，增速明显低于对公业务 。更值得关注的是，母公司口径个人贷款不良率1.33%，虽较上季度下降10个基点，但仍处于较高水平，显示零售资产质量修复仍需时日。

股东增持显信心，战略转型待突破

尽管面临挑战，南京银行仍获主要股东踊跃增持
。法国巴黎银行持股比例提升至17.14%，南京高科、紫金信托等也相继增持，彰显股东对银行长期发展的信心 。中期分红率维持30%的较高水平
，亦体现对股东回报的重视。

对于南京银行领导层而言，三季报既展现了规模扩张的能力 ，也揭示了结构转型的紧迫。如何在保持对公优势的同时 
，加速零售业务提质增效；如何在债市波动中优化投资结构
，降低收益波动性；如何在规模扩张期守住风险底线 ，将是决定这家“3万亿级”城商行能否行稳致远的关键
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